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减持新规传导银行 或对银行股权质押有利好

2017年-06月-03日

   525日,证监会发布关于《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》(下称“《新规》”),业内人士指出,《新规》对银行的影响主要体现在股权质押和定增配资业务上。快储带你了解新规为银行股权质押带来哪些利好。

股权质押.jpg 

  《新规》中,股票质押和可交换债券转股均被纳入范畴,意味着在股东还款出现问题时,银行或券商变现难度加大,而银行直接操作股权质押对股票市值变化是很敏感的,在质押物流动性受限情况下,银行如何落实操作、是否需要对股权重新定价是业内讨论焦点。

 

  某券商营业部负责人表示,目前总部还未下发新的股票质押业务指引,但确实在研究具体调整措施,目前有以下讨论思路:针对存量业务,要求客户追加保证金,或增加其他增信措施。针对新业务,可能下调质押率,筛选上市公司等方式,提高上市公司融资门槛。

 

  相较股份行和大银行,中小银行做股权质押并不具备价格优势,定价看目前没有统一水准,都是个票个议,质押率折中价约在55折,相较去年牛市已经是很低的水平了。新规后,虽然银行还未出台具体指引,但股权质押很可能会面临重新估值,只是不会全部重新估值,毕竟许多股票质押率已经很低了。

 

  从wind数据看,大行、股份制银行和多家城商、农商行均有业务开展。虽然股权质押的直接影响较小,但减持定增受阻对银行的间接影响不容小觑。对银行而言,定增配资业务,尽管表面上看重的是第一还款来源,而不是质押股票的第二还款来源,但实际上,给上市公司定增配资的业务,主要依托的就是减持退出。

 

  对于银行接下来的应对,某城商行支行行长表示:“对于银行来讲,就存量而言,主要是要和客户协商,追加增信或者提前还息或多还息。增量业务,从我个人角度,基本是不会做了,还是要回归到融资主体的现金流究竟能不能覆盖融资,而不再是依靠减持退出。”

 

  减持新规的推出,意味着银行更加不会介入单票定增配资。银行更愿意选择私募打包几家公司的资产池进行配资,以分散风险,单独给一家上市公司大股东配资的风险太大。

 

 



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